氧化鐵皮也可用來制取還原鐵粉。氧化鐵皮制造還原鐵粉的生產過程大體上分為粗還原與精還原。經粗還原過程將氧化鐵皮在約1100℃下還原到w(Fe>95%，w(C<0.5%的海綿鐵;隨后將所得的的海綿鐵塊粉碎，在800~1000℃的溫度下于氨分解氣氛或純氫中，進行精還原。^后，進行粉碎、篩分、調整粒度，制成鐵粉。

氧化鐵皮可用來生產作為粉末冶金原料用的還原鐵粉。氧化鐵皮被還原成含w(Fe98%以上的海綿鐵，經清渣、破碎、篩分磁選后，進行精還原，生產出合格的還原鐵粉。然后進入球磨機細磨，經分級篩得到不同粒度的高純度鐵粉。粒度較細的鐵粉用于制作設備的關鍵部件，只需壓模，即可一次成型，獲得強度高、耐磨、耐腐的部件，可用于國防工業(yè)、航空制造、交通運輸、石油勘探等重要行業(yè)。粒度較粗的鐵粉可用于生產電焊條。

(1)用作燒結輔助含鐵原料或煉鋼助熔化渣劑。

　　氧化鐵皮中FeO含量^高達50%以上，是較好的燒結生產輔助含鐵原料，理論計算結果表明，1kgFeO氧化成Fe2O3可放熱1973焦耳。燒結混合料中配加氧化鐵皮后，由于溫度高，燒結過程充分，因此燒結生產率提高，固體燃料消耗下降。生產實踐表明，8%的氧化鐵皮即可增產2%左右。寶鋼利用氧化鐵皮作為輔助材料，在混勻礦中配加氧化鐵皮，一方面，由于氧化鐵皮相對粒度較大從而改善了燒結料層的透氣性;另一方面，氧化鐵皮在燒結過程中放熱從而降低了固體燃料消耗。

　　另外。利用氧化鐵皮可作為助熔劑，用于礦石助熔，應用于轉爐煉鋼。氧化鐵皮用作助熔化渣劑是一種高效率的冶煉助熔材料，能夠提高煉鋼效率，降低焦、煤的消耗，延長轉爐爐體的使用壽命。

(2)替代鋼屑冶煉硅鐵合金或替代廢鋼用于電爐煉鋼。

　　鋼屑是冶煉硅鐵合金的重要原材料，我國每年用于冶煉鐵合金的鋼屑量在200萬噸左右，而鋼鐵行業(yè)每年廢棄的氧化鐵皮約1000萬噸。現已開發(fā)出用氧化鐵皮替代鋼屑冶煉硅鐵合金的新工藝，并取得了良好的經濟效益。

電爐煉鋼需要廢鋼作原料，對廢鋼鐵料的要求較嚴，但這種廢鋼鐵數量少，價格高，供應不足。以價格低廉且來源廣泛的氧化鐵皮、渣鋼等廢料作為主要原料，取代量少價高的廢鋼，具有顯著的經濟效益。